Valor Intrínseco Os investidores de Valor Intrínseco que seguem análises fundamentais normalmente analisam os aspectos qualitativos (modelo de negócios, governança e mercado-alvo) e quantitativos (relações e análise de demonstração financeira) de uma empresa para ver se a empresa está atualmente fora de favor Com o mercado e é realmente vale muito mais do que sua avaliação atual. O modelo de fluxo de caixa descontado é um método de avaliação comumente utilizado para determinar o valor intrínseco de uma empresa. O modelo de fluxo de caixa descontado leva em conta o fluxo de caixa livre da empresa eo custo médio ponderado do capital, que representa o valor temporal do dinheiro. Valor intrínseco das opções O valor intrínseco das opções de compra é a diferença entre o preço das ações subjacentes eo preço de exercício. Por outro lado, o valor intrínseco para opções de venda é a diferença entre o preço de exercício eo preço das ações subjacentes. No caso de put e call, se o respectivo valor de diferença for negativo, o valor intrínseco é dado como zero. Valor intrínseco e valor extrínseco combinam-se para compensar o valor total de um preço de opções. O valor extrínseco, ou valor de tempo, leva em consideração os fatores externos que afetam um preço de opções, tais como volatilidade implícita e valor de tempo. Valor Intrínseco de Opções Exemplos O valor intrínseco em opções é a parte in-the-money do prêmio de opções. Por exemplo, se um preço de exercício das opções de compra for 15 e o preço de mercado subjacente estiver em 25, então o valor intrínseco da opção de compra é 10 ou 25 - 15. Suponha que a opção tenha sido comprada por 12, portanto o valor extrínseco é 2 ou 12 - 10. Normalmente, uma opção nunca vale menos do que a que um titular de opção pode receber se a opção for exercida. Por outro lado, suponha que um investidor compra uma opção de venda com um preço de exercício de 20 para 5, quando a ação subjacente estava sendo negociada em 16. Portanto, o valor intrínseco da opção de venda é de 4, ou 20-16 eo extrínseco O valor é 1 ou 5 - 4. Suponha que em vez de comprar uma opção de venda com um preço de exercício de 20, o investidor compra uma opção de venda com um preço de exercício de 15 por 50 centavos, , O valor intrínseco seria 0 porque a opção está fora do dinheiro. No entanto, a opção ainda tem valor, que só vem do valor extrínseco, que vale 50 centavos. (1) O valor intrínseco agregado representa a diferença entre o preço de exercício eo valor de New Frontier Media, Inc. no momento do exercício ou no final do trimestre se não for exercido. (1) O valor intrínseco agregado representa a diferença entre o preço de exercício eo valor da ação da New Frontier Media, Inc. no momento do exercício ou no final do exercício. Trimestre se não for exercido. O resultado líquido do exercício de opções de compra de ações foi de 0,2 milhões e 0,5 milhões para os trimestres findos em 30 de junho de 2007 e 2006, respectivamente. A Companhia emitiu novas ações ordinárias no exercício dessas opções de compra de ações. Em 30 de junho de 2007, havia 0,5 milhões e 0,9 milhão de custos totais não reconhecidos de remuneração para não-administradores e diretores, respectivamente, relacionados a opções de ações outorgadas nos planos de incentivos de capital da Companhia. Espera-se que o custo de compensação não reconhecido para não-executivos e diretores seja reconhecido ao longo de um período médio ponderado de 1,3 anos e 1,9 anos, respectivamente. Os benefícios fiscais excedentes para o trimestre findo em 30 de junho de 2007, classificados como atividades de financiamento, foram irrelevantes. Para o trimestre findo em 30 de junho de 2006, 0,3 milhões desses benefícios fiscais excedentes foram classificados como fluxos de caixa de financiamento. Este extracto extraído do NOOF DEF 14A arquivado 16 de julho de 2007. O valor intrínseco agregado representa a diferença entre o preço de exercício eo valor da New Frontier Media, Inc. ações no momento do exercício ou no final do ano se não exercido . O valor intrínseco agregado das opções exercidas nos exercícios findos em 31 de março de 2006 e 2005 foi de 1,5 milhão e 6,1 milhões, respectivamente. Em 31 de março de 2007, havia 0,6 milhões de custos totais não reconhecidos de remuneração para não-funcionários relacionados a opções de compra de ações concedidas nos termos dos planos de incentivos de capital da Companhia. Espera-se que o custo de compensação não reconhecido seja reconhecido ao longo de um período médio ponderado de 1,5 anos. Em 31 de março de 2007, havia 1,1 milhão de custos totais não reconhecidos de remuneração para administradores relacionados a opções de ações outorgadas nos planos de incentivos de capital da Companhia. O custo de compensação não reconhecido deverá ser reconhecido durante um período médio ponderado de 2,2 anos. Este trecho extraído do NOOF 10-K arquivado em 14 de junho de 2007. O valor intrínseco agregado representa a diferença entre o preço de exercício eo valor da ação da New Frontier Media, Inc. no momento do exercício ou no final do ano se Não exercido. O valor intrínseco agregado das opções exercidas nos exercícios findos em 31 de março de 2006 e 2005 foi de 1,5 milhão e 6,1 milhões, respectivamente. Em 31 de março de 2007, havia 0,6 milhões de custos totais não reconhecidos de remuneração para não-funcionários relacionados a opções de compra de ações concedidas nos termos dos planos de incentivos de capital da Companhia. Espera-se que o custo de compensação não reconhecido seja reconhecido ao longo de um período médio ponderado de 1,5 anos. Em 31 de março de 2007, havia 1,1 milhão de custos totais não reconhecidos de remuneração para administradores relacionados a opções de ações outorgadas nos planos de incentivos de capital da Companhia. O custo de compensação não reconhecido deverá ser reconhecido durante um período médio ponderado de 2,2 anos. Este trecho extraído do NOOF 10-Q depositado em 7 de fevereiro de 2007. O valor intrínseco agregado representa a diferença entre o preço de exercício eo valor da ação da New Frontier Media, Inc. no momento do exercício ou no final do trimestre se Não exercido. Em 31 de dezembro de 2006, havia 0,6 milhão de custos totais não reconhecidos de remuneração para não-funcionários relacionados a opções de ações outorgadas de acordo com os planos de incentivos de capital da Companhia. O custo de compensação não reconhecido deverá ser reconhecido durante um período médio ponderado de 1,53 anos. Em 31 de dezembro de 2006, havia 1,1 milhão de custos totais não reconhecidos de remuneração para os administradores relacionados a opções de compra de ações outorgadas de acordo com os planos de incentivos de capital da Companhia. O custo de compensação não reconhecido deverá ser reconhecido ao longo de um período médio ponderado de 2,34 anos. Este trecho retirado do NOOF 10-Q arquivado em 9 de novembro de 2006. O valor intrínseco agregado representa a diferença entre o preço de exercício eo valor da ação da New Frontier Media, Inc. no momento do exercício ou no final do trimestre se Não exercido. Em 30 de setembro de 2006, havia 0,7 milhões de custos totais não reconhecidos de remuneração para não-funcionários relacionados a opções de ações outorgadas nos planos de incentivos de capital da Companhia. O custo de compensação não reconhecido deverá ser reconhecido durante um período médio ponderado de 1,82 anos. Em 30 de setembro de 2006, havia 1,3 milhão de custos totais não reconhecidos de remuneração para os administradores relacionados a opções de ações outorgadas nos planos de incentivos de capital da Companhia. O custo de compensação não reconhecido deverá ser reconhecido ao longo de um período médio ponderado de 2,60 anos. Este trecho retirado do NOOF 10-Q arquivado em 8 de agosto de 2006. O valor intrínseco agregado representa a diferença entre o preço de exercício eo valor da New Frontier Media , Inc. no momento do exercício ou no final do trimestre se não for exercido. A tabela a seguir resume informações sobre opções de ações em 30 de junho de 2006: Select Comfort (SCSS) SCSS raquo Tópicos raquo O valor agregado intrínseco inclui apenas aquelas opções onde o preço de exercício está abaixo do valor de mercado Este trecho retirado do SCSS 10-Q arquivado Aug 10 de abril de 2006. O valor intrínseco agregado inclui apenas aquelas opções em que o preço de exercício está abaixo do valor de mercado. Outras informações referentes a opções para os períodos encerrados em 1º de julho de 2006 e 2 de julho de 2005 foram as seguintes (em milhares, exceto valores por ação) : Foram outorgadas 1.086.000 opções no semestre findo em 1º de julho de 2006 e 903.000 opções outorgadas no semestre findo em 02 de julho de 2005. Em 1º de julho de 2006, havia 16,8 milhões de despesas com remuneração total de opções de ações, Prêmios ainda não reconhecidos, que deverão ser reconhecidos em um período médio ponderado de 3,6 anos. Este trecho extraído do SCSS 10-Q arquivado em 9 de maio de 2006. O valor agregado intrínseco inclui apenas aquelas opções com valor intrínseco (opções onde o preço de exercício está abaixo do valor de mercado). Houve 571.000 opções outorgadas nos três meses encerrados em 1º de abril, E 295.000 opções outorgadas no trimestre findo em 2 de abril de 2005. Para o trimestre findo em 1º de abril de 2006, o caixa recebido do exercício de opções foi de 4,1 milhões, o valor intrínseco das opções exercidas foi de 12,4 milhões, O benefício fiscal de imposto de renda decorrente do exercício de opções de compra de ações foi de 4,2 milhões e o valor justo total das opções de ações outorgadas durante o período foi de 3,3 milhões. Para o período de três meses findo em 02 de abril de 2005, o caixa recebido do exercício de opções de compra de ações foi de 5,0 milhões, o valor intrínseco das opções exercidas foi de 5,3 milhões, Valor das opções de compra de ações durante o período foi de 3,2 milhões. Em 1º de abril de 2006, havia 14,2 milhões de despesas totais de compensação de opções de ações relacionadas a prêmios não adquiridos ainda não reconhecidos, os quais devem ser reconhecidos em um período médio ponderado de 2,7 anos. EXTRACTOS NESTA PÁGINA: O valor justo agregado, o agregado intrínseco Este é o fim da visualização. Inscreva-se para acessar o restante do documento. Pré-visualização de texto não formatado: o valor justo agregado, o valor intrínseco agregado ea relação entre o preço de exercício eo preço de mercado foram aproximadamente iguais imediatamente antes e após o ajuste, portanto, nenhuma despesa de remuneração foi reconhecida. Em novembro de 2018, o Conselho de Administração da Companhia declarou um dividendo especial de 3 por ação. O dividendo especial, de 966 milhões de euros, foi distribuído em 21 de dezembro de 2018 aos acionistas registrados no fechamento de negócio em 7 de dezembro de 2018. Em consonância com o dividendo de março de 2018, a Companhia ajustou tanto o preço de exercício quanto o número de ações A data de registro do dividendo especial. Opções de ações A tabela a seguir apresenta a atividade de opções de ações da Companhia para o exercício social encerrado em 29 de janeiro de 2017: Número de Ações Opção média ponderada (em milhares de reais, exceto quando indicado) Preço por Ação Média Ponderada Restante Vida Contratual Valor Agregado Intrínseco (em milhares) (em milhares) Em aberto em 30 de janeiro de 2018 15.030 17.26 Concedido 1.664 23.57 Exercício (5.749) 15.77 Cancelado (569) 15.02 Ajuste para Dividendos Especiais 2.074 Em circulação em 29 de janeiro de 2017 12.450 16.01 5.98 160.833 Vencido e Vencido para Vest em 29 de janeiro de 2017 (a) 12.047 16.01 5.89 155.676 Opções Exercíveis em 29 de janeiro de 2017 7.103 17,24 4,27 82.946 (a) O número de opções esperadas Colete inclui uma estimativa de confisco esperado. Valor intrínseco para opções de ações é a diferença entre o valor de mercado atual das ações da Companhia e o preço de exercício da opção. O valor intrínseco total das opções exercidas foi de 57 milhões para 2018, 3 milhões para 2009 e 10 milhões para 2008. O valor justo total na data de concessão dos direitos adquiridos foi de 8 milhões para 2018, 12 milhões para 2009 e 13 milhões para 2008. O custo total de compensação não reconhecido da Companhia, líquido de desvalorizações estimadas, relacionado a opções não-vendidas foi de 12 milhões em 29 de janeiro de 2017. Esse custo deverá ser reconhecido em um período médio ponderado de 2,3 anos. O valor justo médio ponderado das opções de compra de ações outorgadas foi de 7,51 por ação para 2018, 1,88 por ação para 2009 e 3,47 por ação para 2008. O caixa recebido de opções exercidas foi de 88 milhões para 2018, 10 milhões para 2009 e 31 milhões para Os benefícios fiscais decorrentes de deduções fiscais associadas a opções de compra de ações foram de 20 milhões para 2018, 1 milhão para 2009 e 5 milhões para 2008. A Companhia utiliza o modelo de precificação de opções Black-Scholes para avaliação de opções concedidas a empregados e diretores. A determinação da Companhia do valor justo das opções é afetada pelo preço das ações da Companhia, bem como por suposições sobre um número de variáveis altamente complexas e subjetivas. Essas variáveis incluem, mas não se limitam a, a volatilidade esperada do preço das ações da Companhia durante o prazo dos prêmios e os comportamentos projetados de exercício de opções de ações de empregados. Incluem, mas não se limitam a, a volatilidade esperada do preço das ações da Companhia durante o prazo dos prêmios e os comportamentos planejados de exercício de opções de ações de empregados. Ver documento inteiro Este documento foi enviado para 11112017. Clique para editar o documento detalhes
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